股票一旦出现这3种状况，必定大跌，清仓走人要紧！

 一、股市中的波段顶部具有哪些特征

在一般情况下，每轮行情的波段顶部都会呈现出一些固有的特征，为了避免盲目跟风操作，造成资金损失，甚至套牢，投资者应当掌握波段顶部的一些特征，鉴于很多新股民并不具备研判大势的能力，下面列出波段顶部的一些特征，供投资者在今后的实际操作中参考。

（一）波段顶部的首要特征是对利好消息的麻木

什么是真正的理好消息呢？真正的利好消息是庄家提前告诉你，如哪天何时低价位进货、哪天何时高价位出货。庄家以自己赢利为目的，知道这个消息的人是极少数人，他不会弄得天下人皆知，否则就无法达到自己赢利的目的。

在股市的上升行情中，都会有一次或几次利好消息的发布，指数的上升从某种程度上看也可以说是对不断利好的一种正常反映。但是，在大盘渐渐上升的过程中，市场对利好的反应越来越淡漠，到最后即使有利好也抵抗不住源源不断的抛盘。这就是投资者对市场心态的变化，他们仅仅把对利好引起的上升看做是一次出货的好机会。如果市场上大部分投资者都认同这样心态的话，指数上升的压力就会显得非常沉重，对消息的反应也会渐渐走向反面。

在某些情况下，一些没有任何证据的谣言也能给市场带来沉重的气氛，在没有新的增量资金加盟的情况下，顶部也就将以急速地下跌拉开调整的序幕。

（二）技术面钝化和背离

无论日K线、周K线还是月K线的KDJ、RSI指标均在80以上钝化，我们知道任何指标都不是万能的，从另一方面来讲，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢，死亡交叉的信号使投资者出货太早而被轧空。这两种现象也就是我们常说的KDJ指标的低位钝化和高位钝化。RSI指标虽在高位钝化，但始终不会回落。股价跟指标（指RSI）一样，完全不会调整，只是偶尔会以“十字星”代替回调。

（三）时间接近极限

由于时间转折周期的频繁出现，给市场测量带来了很大的困难。上升5天、8天、13天、21天、30天、34天、45天、60天等，几乎每隔开一段时间就要考虑时间转折的可能性，如果再把提前或落后的天数考虑进去的话，那么时间之窗几乎就变成了时间之墙，平均两到三天预测一次顶部，无论是谁都会被搞得兴味索然。

图6>1 上证指数日K线走势图

（四）热点和题材乱蹦

带领股指攻城拔寨的一线蓝筹股两行、中石化等早早地进入了调整，随后受益于人民币升值而一路领涨的地产股也陷入了调整，二线蓝筹股的补涨接近尾声，一些三线的绩差股和垃圾股纷纷列涨幅榜前列，黑马乱蹦，题材盛行，这分明是涨升行情的末端。

（五）发行上市节奏的加快

从某种程度上来说，大盘走势与新股发行节奏没有联系，但是在实际走势中这两者之间却有密不可分的关系。从资金面的角度看，在非牛市主升段中，新股大量的发行和上市必然会对资金面形成不小的压力，在调整的过程中对大盘的弱势起到雪上加霜的作用。在局部的波段行情中，新股发行和上市节奏通常会渐渐减缓，而在行情尾声和波段顶部则正好相反。

以上是波段见顶的五个重要特征，对照此五大特征可以发现，现阶段大盘正处于见顶完成后向下回落的开始阶段，走势上的风险仍较大，尽管期间会有反弹产生，但整体上未到大规模建仓的时机。

二、掌握大盘波段顶部卖出技巧

在大盘箱型震荡市、平衡市中或者反弹行情中，如何把握一般波段，即10％~20％的涨幅波段见顶后的卖点，从而有效地锁定赢利、控制风险，可以从如下几个方面寻找卖出时机。

1. 指数连续冲高至反弹的0.5至0.618位后却不能放量站稳，或几次试图突破某一高点，均无功而返；股脂在高位出现M头或三尊头，量增价滞或量缩价升，成交量不再放大。如图6›2。

2. 一般反弹行情都是，因指数周线、月线向上反攻击了两波，而且升幅已经较大，放量跌破上升趋势线，A、B、C三浪机构无力再重新站上上升趋势线时卖出。

3. 非主流板块出现轮涨，但指数却不能创新高，价量关系明显背离，呈现价升量减，此时是寻机卖出的机会。

4. 在多头市场中，KDJ和RSI同时在80~90以上钝化。在空头市场中，KDJ和RSI同时在70以上钝化，指数远离5天、10天、20天均线。

图6›2上证指数底形成双头走势图

5. 当大盘股指在大涨后，在高位成交量急剧放大，盘中个股活跃不断，但盘面显示多数股票开始下跌，热点散乱，而只有少数权重指标股票上涨，拉指数股，股指呈现价平量增的放量滞涨的背离关系，此时，应高度警觉，寻机出局。

6. 主力利用拉指数股，在K线图上刻意画出大头肩底，使舆论将反弹高度的预测不断往上修正，甚至量出令人鼓舞的理论涨幅高度，诱使众人追涨。

7. 波段的领涨股连续有大手卖出，上影线过长，或跌幅居前；热门股成了重挫股，领先于大盘筑头。

通常买进时需要多个条件严格限定，而卖出时的条件满足一个就可以了，因此，投资者在操作过程中要熟练掌握以上波动顶部卖出的技巧，技术逃顶，回避大盘阶段性下跌的风险。

三、个股波段顶部的卖点掌握

个股炒作不仅受技术面的影响，而且与市场运行的阶段性环境和政策面取向相关联。个股波段顶部的卖点主要表现在如下几方面。

1. 个股连续上扬，放出巨量后，量增价滞或价升量缩，均是见顶信号，应卖出，至少应在反抽至双顶附近卖出。

2. 个股连续上涨后放量，但收盘价却是当天的最低，这就是庄家出货的开始，也是跌势的开端，这个时候应及时卖出。

3. 个股连续涨至高位，上方出现大手笔卖单，而下方只有零星买单，主力出货意愿强烈，投资者应趁主力往上对倒挂单卖出。

4. 如果是在低位，个股的日成交量放大到5日均量的2倍，甚至2倍以上，可以继续持股；如果是在中位，必有回档，可卖出一半；如果是在高位则属顶部无疑，应清仓。

5. 在主力出货的时候，个股业绩会增长，同时送股的利好也会见报。因主力早就对此理好消息做了充分的了解，只等消息出台、股市人气最旺时出货。因此，凡走势已对好消息提前做出反应的个股，投资者也应见利好抢在主力前面出货，而不应存有幻想。

6. 在中高位买进的股票，如果没有出现涨幅反而下跌，并且跌幅达到7％时，投资者应坚决按止损点认赔卖出，以防被深套。

7. 个股形成了头部，股价跌破了颈线。这表明该股会继续创新低，此股不必再留。

8. 虽然大盘走势平稳，个股开盘的跌幅却非常深，且多时不见回升；成交多为内盘价，这迹象不是个股利空，就是主力在出货或拔档子，投资者应迅速卖出该股票。

9. 个股久盘后量增价却跌，表明上方压力沉重，主力想减仓下做，投资者应迅速减仓。

10. 个股呈现低开低走的走势，且跌破前一天、前一周的最低价，或前一波的波底，或跌破60日内的最低点。这说明如果不是有利空，即是主力在压低出货或打压拔档，投资者应立即减磅。

11. 某日如果个股放出近期的巨量，不论是收阴还是收阳，第二天的半个小时内，如果成交量达不到前一天的1/8，投资者应坚决卖出该股票。即使不是逃在最高价，日后也有低位补回的机会。如果连补回的机会都没有了，那就惨多了。

例如：江苏舜天（600287）在9月25日放出近期天量，并且涨幅接近10％，可是如果不谨慎考虑，以为是主力在拉高进货的话，后果是23个交易日后，损失达到40％以上。如图6›3所示。

图6›3江苏舜天日K线走势图

12. 个股在高位出现连续涨停，若当日成交量很小，可持股观望；如果每日成交量大，系主力在出货，这时最少应卖出1/2；如果第二天又是涨停板，但是经常被打开，且量比较大，这是主力在采取少买多卖的手法，诱骗买盘介入，必须果断清仓。

13. 个股高开低走，盘中试图拉高，但卖压显得十分沉重；下方一有接盘就被炸掉，量急剧放出，但价不涨，甚至底部缓慢下移；尾盘虽被拉高，但高度较前一日降低，直至最后无护盘动作。对此，投资者应在股价相对高位时，对准大接盘一笔了断。

四、一般波段顶部的卖点掌握

在箱型震荡市、平衡市，投资者应着重把握一般波段，即10％~20％震幅，每年有四五次、七八次的波段见顶后的卖点。其特征如下。

1. “盘整蓄势，酝酿主升浪”是波段的极好卖出点。它主要是指指数连续冲高后却不能放量站稳，或几次试图突破某一高点，均无功而返；股指在高位出现M头或三尊头，量增价滞或量缩价升，市场却期望值甚高。

2. 各类板块均出现轮涨，但指数却不能创新高。

3. 经连续涨势，开盘后主力故意对倒高开。

4. 大盘无量，指数快速上升，但稍后又告下降，量能急剧放大。

5. 盘中震荡剧烈，飘忽不定；尾市指数平收或微跌。

6. 大盘成交量急剧放大，但多数股价勉强收平盘，涨幅第一板的股票，只是在尾市时才忽然收高。

7. 大部分时间股指在前一日收盘指数的下方运行，偶尔盘中向上突破，但想站稳却是非常困难。

8. 股指在盘中走势呈现疲软状态且成交量大幅萎缩，临收盘时出现放量加速下跌，一片“绿草”，仅有少数股票走红，但涨幅在5％以上的个股很少。多数股票留有很长的上影线，卖压沉重。

9. 股指呈逐渐下降的梯状，日平均由上升转为下降，5日均线下降，10日、20日均线上翘，在高位形成死亡交叉。

10. 日K线在连续收阳后，出现首根巨量长黑。

11. 在空头市场中，KDJ和RSI同时在70以上钝化，指数远离5日、10日、20日均线之上；在多头市场中，KDJ和RSI同时在80以上钝化。

12. 热门股成了重挫股，且数量逐渐增多；波段的领涨股连续有大手笔卖出，上影线过长，或跌幅很浅。此时便意味着波段到顶。

13. 30日乖离率在10以上时，获利盘甚多，表明涨幅已大。

14. 利空传言刚开始流传，证券公司网点人头攒动，但观望的人多，买的人少。

15. 当市场凭借对重大利好欲望，呈现连拉小阳的单边上升走势，随后，改变角度加速发力，连放巨量。此时，投资者应坚决清仓。因为，在连续“缓上”之后，结局必然时快速深幅“急落”。

五、大波段顶部的卖点掌握

大波段顶部的卖点主要表现在以下几个方面。

（一）在顶部上升途中宝塔式卖出

顶部上升途中的股市人气最旺，轧空最烈，黑马狂奔。大多数投资者今天买进股票，明天就会获得丰厚的利润。如果股市对利空消息的出台麻木不仁，反而视之为利多。成交连放巨量，KDJ和RSI在80以上钝化，指数远离5日、10日、20日、30日均线上。此时，大部分情况都可认为是买进的极好时机。但股市高手应做好卖出后，大盘和个股再涨一段的思想准备，坚定地按宝塔式减仓，只出不进，持币以待，日后比谁笑得最好。此时关键在于：投资者要有平常心、逆向死亡的灵气和反向动作的勇气。

（二）一旦见顶回落，应壮士断臂忍痛了结

如果日K线上出现了第一根大黑棒和第一根周阴线，此时投资者不论手中的股票是否获利，都应清仓或留轻仓，当机立断地卖掉手中的股票。切勿一相情愿地恪守“非赚不卖”的偏见，仍盼再创新高，以致耽误了获利了结、让利了结或止损的时机。

例如：海王生物（000078）在11月24日出现第一根大阴线，跌幅为-6.70％（11月3日形成的阴线是假阴线，实际当天涨幅为 1.03％）。同时本周的周K线出现了第一根阴线。如果投资者能及时卖出筹码，就可以躲过一波幅度为30％的下跌。如图6›4。

图6›4海王生物周K线走势图

（三）即使“割肉”卖出也要保住“半壁江山”

投资者在波段顶部因判断失误或反应较慢而失去卖出的机会后，若看到K线上出现几根大黑棒，转成空头走势，这时一定不要保持多头情结，不要在反抽时还不舍得卖。其实，此时投资者至少要沽出半仓，以便跌倒底部时有资金加码买进，降低成本，这样就可以减少很多损失。如果投资者手中有一半资金，就会获得很大的主动权，待拉开距离，止跌回升时，或者加码补进先前“割肉”，现已有可观差价的筹码，或则买进新一轮波段的热点股、强势股、题材股。这样就可提前扭亏为赢，较之被套死捂要有效得多。

（四）从大波段顶部转势型的下跌幅度一般在25％~30％

此过程一般会经常出现下跌、反弹、下跌、反弹、下跌，一波比一波低的走势。在此过程中，投资者可反复进行拔档，高抛低吸，以便可以减少损失，赚到差价，又能不丢失筹码。直至缩量横盘，不再创新低，进入底部区域，方可分次承接。如果发现主力机构大手笔买进，便是走势转强的信号，投资者应及时加码补进早先获利沽出“割肉”的筹码。

六、根据成交量寻找波段顶部

当大盘或者个股出现顶部时，成交量有什么样的特征是很多投资者都特别关注的话题，顶部出现时成交量呈现如下一些特征。

（一）巨量出现是波段即将到顶的信号

成交量是推动股价上涨的原动力，这是股市中的铁律。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时，是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手如果达到30％以上，大盘股的换手如果达到15％以上，同时股价已有一定涨幅的，则在放出巨量的当天，投资者就要当机立断地迅速卖出该股，无论其股价是涨还是跌。

（二）天量之后见天价

有时个股的成交换手虽然没有达到上述第一条的标准，但是，成交量仍是最近一轮行情以来最大的成交量，也要将其视为天量水平。比如有些个股在一轮行情中，换手从未超5％，如果当股价涨升到一定高度后，突然连续多次地出现超过5％的换手，投资者也要加以警惕，从技术分析历史上看，量与价之间有必然的联系，“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。

（三）量比急剧放大特征

部分个股经过大幅拉升后，会出现量比急剧放大的情况，这也是重要的顶部特征。与前两种放巨量不同，这种放量的换手率并不大，但是量比却大得惊人，有时甚至能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大，所以容易使投资者产生放松心理，从而错失逃顶的机会。

（四）量价失衡的顶部特征

在上涨的行情中，如果某一天股票突然出现空前大的成交量，但与前几天相比，股价反而小幅上扬，甚至迟滞不动，或当日最高价与最低价差距过大，但当日的收盘价未必会高于前一日的收盘价时，这些都是庄家有可能在出货的征兆。此时可认为顶部已现，这些征兆一旦表现出来，就有极大可能是头部之征兆。因为庄家机构趁着人气旺盛时已在大量抛售股票，通常短则两三天，长则五至七天，他们就可以抛开手中80％以上筹码。股价之所以震幅加大，是因为庄家卖出股票后，出现真空状态，因此第二天股价下跌，成交量立即萎缩，这时不明真相的股民还在回档买入，继续持股待涨。然而股价持续下跌，而后从头部下跌三五天后会出现反弹，则可能是辨认头部的最后逃命机会。如出现以下迹象，则可辨明头部已经形成：

1. 反弹幅度不到高峰时的一半；

2. 成交量在反弹中不能增加，甚至低于前几天；

3. 股价涨势不强，涨时无量，跌时放量。

此时可判明反弹力度不够，必不能持久，头部已经形成了。而后再过数天，当大家都认清头部已形成时，成交量又会放出而形成大跌，但此时多数人的行动为时已晚，损失已不可避免。

（五）不放量的顶部特征

股价涨幅惊人、庄家获利极为丰厚的时候，这种情况就会出现。如果庄家将某支个股从5元拉升到25元，如果庄家在5元附近建了25％的仓位，那么，庄家只需要在25元的高位换手5％，就可以收回全部成本，其余的筹码庄家在任何价位抛出都是获利的。这就是说庄家在高位徘徊的一段时间内，每天只要保持和平时一样的成交量，当累计清空5％的流通股，就已经完成出货了，这对庄家来说实在是轻而易举的。

当然，这仅仅是我们一种简单的算法，实际上庄家的成本结构是异常复杂的。不过，由此我们可以看出，个股涨幅过于巨大其中所隐藏的风险也很大，令人难以预测庄家的意图，这类个股庄家即使不放量，也能在投资者不知不觉中顺利出货。

除此之外，还有一种庄家不放量的出货模式。因为庄家在高位放量出货时，容易引起一些有经验投资者的警觉，而且散户船小好调头，往往能跑得比庄家快。庄家为了避免出现这种被动局面，有时会采用边拉边出的隐蔽出货手法，在股价拉升过程中就完成了大部分的出货任务。这样，在股价形成顶部时就不会有放量迹象。

放弃“只要个股不放量，庄家就一定没出货”的思维是错误的，当庄家有较大的获利空间，或在某种特定条件及需要的情况下，即使个股不放量，庄家也一样可以出货，股价也一样会形成顶部。

逐波点金

当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。

1. 形态法：当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆弧顶形态和倒V字形态时，都是非常明显的顶部形态。

2. 在K线图上，如高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字，这都是股价见顶的信号。

3. 当股价已经过数浪上升涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成。

4. 周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉。通常是见中期顶部和大顶的信号。

5. 10周RSI指标如运行到80以上，这就预示着股指和股价进入极度超买状态，头部即将出现。

今天的波段逃顶操作技巧分享到这，后期继续分享更多的炒股干货，最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。